Si la grande majorité des sous-traitants d’Apple semble confirmer une baisse des commandes d’iPhone, certains s’en portent mieux que d’autres. C’est le cas de TSMC mais aussi Dialog Semiconductor, qui évoquent finalement tous deux des raisons similaires, le poids des autres clients. Le fondeur européen n’a jamais caché vouloir réduire sa dépendance vis-à-vis d'Apple (d’environ 30 à 45% d'ici 2022) En effet, lors de la conférence Morgan Stanley TMT (Barcelone), Jalal Bagherli (CEO de Dialog) s’est montré plutôt optimiste voire un peu normand.
Ce dernier a en effet déclaré certains produits auront un volume de vente moindre, mais d'autres plus élevé. Nous avons donc tout autant de chances de compenser d’éventuelles fluctuations. Il nuance ses propos sur la fin en rappelant cependant qu’il s'agit d'un marché instable, ce qui modifiera les prévisions presque toutes les semaines pour le reste du trimestre ou le trimestre suivant.
Rappelons qu’en octobre dernier, Apple a conclu avec Dialog un accord de 600 millions de dollars (un paiement initial de 300 millions de dollars en cash, puis 300 autres millions dans le cadre de contrats étalés sur les trois prochaines années) portant sur des licences de brevets, l’achat d’actifs et le transfert d’employés, dans la perspective d’une gestion interne de l’énergie des iPhone.
A l’opposé, après Japan Display (écrans), Lumentum (Face ID), ou Qorvo (modules RTF), c’est au tour d’AMS AG de tirer la sonnette d’alarme. L’Autrichien qui fabrique notamment le capteur de lumière pour Face ID, prévoit des revenus compris entre 480 et 520 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2018 (contre les 570 et 610 millions de dollars estimés). Comme les autres, il attribue cette révision des revenus à de récents changements dans la demande d’un grand client, correspondant en tous points à la réponse de ceux qui vont mal.
Selon les dernières rumeurs, les difficultés semblent provenir de l'iPhone XR, qui ne se vendrait pas aussi bien que prévu (ou alors les stocks étaient peut être trop gourmands), mais surtout d’une stratégie qui pourrait avoir atteint ses limites face à la concurrence chinoise (Huawei ou Xiaomi en tête). En effet, Apple dispose actuellement d’une base installée active de 1,3 milliard d’iPhone, iPad et Mac, autant de clients potentiels pour ses Services. Considérés comme le nouveau vecteur de croissance, ces derniers ont généré 37,1 milliards de dollars (32,8 milliards d’euros) lors du dernier exercice fiscal.
A celà, s’ajoute inversement une stagnation de cette base, qui est artificiellement compensée par la hausse du prix des produits. Et cette tendance se retrouve tout particulièrement au niveau des iPhone, dont le nombre de ventes diminue lentement mais sûrement. Cette situation aurait motivé Apple à ne plus révéler les chiffres de vente de ses produits...
